{"id":26086,"date":"2024-01-09T06:21:11","date_gmt":"2024-01-09T09:21:11","guid":{"rendered":"https:\/\/noticiasribeiraopreto.com.br\/index.php\/2024\/01\/09\/a-ressaca-pos-virada-mercado-exagerou-na-dose-no-rali-de-fim-de-ano-ou-esta-pronto-para-mais\/"},"modified":"2024-01-09T06:21:11","modified_gmt":"2024-01-09T09:21:11","slug":"a-ressaca-pos-virada-mercado-exagerou-na-dose-no-rali-de-fim-de-ano-ou-esta-pronto-para-mais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/noticiasribeiraopreto.com.br\/index.php\/2024\/01\/09\/a-ressaca-pos-virada-mercado-exagerou-na-dose-no-rali-de-fim-de-ano-ou-esta-pronto-para-mais\/","title":{"rendered":"A ressaca p\u00f3s-virada: mercado exagerou na dose no rali de fim de ano ou est\u00e1 pronto para mais?"},"content":{"rendered":"
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Ap\u00f3s uma pausa para um merecido descanso, retomamos nossas conversas semanais nesta ter\u00e7a-feira, in\u00edcio de 2024.<\/p>\n

Os primeiros dias do ano transcorreram com uma movimenta\u00e7\u00e3o mais contida, como era esperado, mas com uma inclina\u00e7\u00e3o negativa, corrigindo os excessos de 2023 e antecipando poss\u00edveis desafios no novo ano.<\/p>\n

A incerteza paira sobre a seguinte quest\u00e3o: o mercado exagerou no rali de fim de ano ou est\u00e1 preparado para mais?<\/p>\n

H\u00e1 uma crescente preocupa\u00e7\u00e3o com a possibilidade de uma recess\u00e3o severa nos EUA e novos desafios geopol\u00edticos, especialmente aqueles que come\u00e7am a se intensificar no Mar Vermelho.<\/p>\n

Os Houthis, apoiados pelo Ir\u00e3 e baseados no I\u00eamen, iniciaram ataques contra navios comerciais na regi\u00e3o em novembro, em resposta ao conflito entre Israel e Hamas.<\/p>\n

Nos \u00faltimos dias, a Marinha dos EUA afundou tr\u00eas embarca\u00e7\u00f5es controladas pelos rebeldes Houthi, resultando na morte de suas tripula\u00e7\u00f5es, enquanto respondia a um pedido de socorro de um navio Maersk. Em resposta, o Ir\u00e3 enviou um navio de guerra para a \u00e1rea, criando um clima tenso na regi\u00e3o.<\/p>\n

Empresas de transporte mar\u00edtimo mudam rotas<\/h2>\n

Para evitar a \u00e1rea afetada (cerca de 15% do com\u00e9rcio mar\u00edtimo mundial normalmente passa pelo Mar Vermelho, incluindo 8% do com\u00e9rcio mundial de g\u00e1s natural liquefeito), v\u00e1rias grandes empresas de transporte mar\u00edtimo come\u00e7aram a adotar rotas mais longas, ao redor da \u00c1frica.<\/p>\n

Essa situa\u00e7\u00e3o levou a um aumento significativo nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo e nos custos de transporte. No entanto, os EUA afirmaram o compromisso de garantir a seguran\u00e7a da rota comercial.<\/p>\n

\u00c0 medida que os ataques dos Houthis se intensificam, o governo dos EUA emitiu um ultimato, agravando ainda mais as perturba\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo global.<\/p>\n

Payroll veio ruim, mas foi bom<\/h2>\n

Fora esses pontos, o mercado ainda est\u00e1 assimilando os dados de emprego dos EUA, divulgados na semana passada.<\/p>\n

Inicialmente, o relat\u00f3rio do Payroll teve um impacto negativo, j\u00e1 que o n\u00famero de vagas criadas e o aumento da remunera\u00e7\u00e3o superaram as expectativas.<\/p>\n

No entanto, ao reexaminar os dados e considerar as revis\u00f5es para baixo nos meses de outubro e novembro, a bolsa teve um leve aumento.<\/p>\n

Outro aspecto do Payroll foi que, entre outubro e dezembro, foram criadas 494 mil vagas, mas o setor de transporte cortou 56 mil vagas no mesmo per\u00edodo (esse setor \u00e9 l\u00edder na economia).<\/p>\n

Nos \u00faltimos 11 meses, tivemos 10 revis\u00f5es negativas nos dados de cria\u00e7\u00e3o de emprego, removendo quase meio milh\u00e3o de empregos. Em resumo, o Payroll pode ser considerado fraco.<\/p>\n

Essa situa\u00e7\u00e3o \u00e9 positiva, pois abre espa\u00e7o para uma poss\u00edvel redu\u00e7\u00e3o da taxa de juros neste semestre.<\/p>\n

Infla\u00e7\u00e3o em destaque<\/h2>\n

Ap\u00f3s a pandemia, quando a infla\u00e7\u00e3o inicialmente foi considerada transit\u00f3ria pelos Bancos Centrais, meses se passaram e a infla\u00e7\u00e3o, ao inv\u00e9s de diminuir, aumentou de forma mais intensa e duradoura do que se previa.<\/p>\n

Os Bancos Centrais reavaliaram a transitoriedade da infla\u00e7\u00e3o e abandonaram a caracteriza\u00e7\u00e3o do fen\u00f4meno como tempor\u00e1rio.<\/p>\n

Iniciaram processos agressivos de aperto monet\u00e1rio e foram criticados por seu erro de avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Recentemente, a infla\u00e7\u00e3o come\u00e7ou a desacelerar, e a interpreta\u00e7\u00e3o predominante \u00e9 que, embora tardiamente, a pol\u00edtica monet\u00e1ria surtiu efeito.<\/p>\n

Com juros mais altos, a demanda agregada diminuiu, e a infla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m.<\/p>\n

Complementarmente a esse tema, a quinta-feira \u00e9 crucial, com o IPCA de dezembro no Brasil, dados de infla\u00e7\u00e3o na China e o CPI nos EUA.<\/p>\n

Portanto, n\u00e3o seria surpreendente enfrentarmos mais alguns dias desafiadores antes de melhorar.<\/p>\n

2023 foi um ano muito positivo para ativos de risco.<\/h3>\n

Nos EUA, por exemplo, o \u00edndice S&P 500 se aproximou do seu pico hist\u00f3rico de 4.797 antes de ter uma leve queda no final do ano, mas ainda encerrou com um ganho de 24%, marcando a maior alta desde 2021.<\/p>\n

O Nasdaq Composite, apesar de ter registrado um aumento de 43% ao longo do ano, n\u00e3o conseguiu atingir um novo recorde.<\/p>\n

Apenas o Dow Jones Industrial Average alcan\u00e7ou esse marco ao fechar em um valor recorde em 13 de dezembro, mantendo sua trajet\u00f3ria ascendente e encerrando o ano com um aumento de 14%.<\/p>\n

Dessa forma, o ano passado pode ser considerado um sucesso.<\/p>\n

Haver\u00e1 recess\u00e3o nos EUA?<\/h2>\n

A previs\u00e3o consensual apontava para uma recess\u00e3o nos EUA em 2023, mas essa expectativa mostrou-se completamente equivocada.<\/p>\n

O Produto Interno Bruto (PIB) do pa\u00eds cresceu a uma taxa anual superior a 2% no primeiro semestre do ano, acelerando para 4,9% no terceiro trimestre.<\/p>\n

O quarto trimestre est\u00e1 projetado para um crescimento anualizado do PIB de 2,3%, conforme indicado pelo modelo GDPNow do Federal Reserve de Atlanta.<\/p>\n

Essa din\u00e2mica manteve os lucros das empresas em patamares elevados, apesar de alguns contratempos no in\u00edcio do ano, como a quest\u00e3o dos bancos regionais.<\/p>\n

O S&P 500 est\u00e1 a caminho de registrar um aumento no lucro por a\u00e7\u00e3o de cerca de 3% em 2023, com oito dos 11 setores reportando crescimento (sujeito a confirma\u00e7\u00e3o na temporada de resultados).<\/p>\n

O pr\u00f3ximo debate relevante se concentrar\u00e1 na possibilidade de uma recess\u00e3o nos EUA e no in\u00edcio do ciclo de flexibiliza\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n

Leia tamb\u00e9m<\/h2>\n

China tenta reagir<\/h2>\n

Deslocando o foco para a \u00c1sia, especificamente a China, as aten\u00e7\u00f5es recaem sobre os dados de infla\u00e7\u00e3o e com\u00e9rcio programados para o final desta semana.<\/p>\n

Esses dados dever\u00e3o refletir a persistente fragilidade da economia chinesa, ap\u00f3s leituras desfavor\u00e1veis do \u00edndice de gerentes de compras de dezembro.<\/p>\n

Diante desse cen\u00e1rio delicado, o presidente chin\u00eas, Xi Jinping, comprometeu-se a fortalecer a din\u00e2mica econ\u00f4mica e impulsionar a cria\u00e7\u00e3o de empregos, reconhecendo os desafios enfrentados em 2023 \u2013 uma rara admiss\u00e3o das adversidades internas que o pa\u00eds enfrenta. Ele aceitou a realidade.<\/p>\n

Mesmo ao destacar as conquistas nacionais em seu discurso anual de Ano Novo, o l\u00edder chin\u00eas, considerado o mais poderoso desde Mao Zedong, n\u00e3o deixou de reconhecer as derrotas.<\/p>\n

Nesse contexto, a China est\u00e1 adotando medidas para injetar recursos na ind\u00fastria, buscando mitigar os impactos da crise imobili\u00e1ria.<\/p>\n